George Soros

Publicado el 12 noviembre, 20215 min de lectura

Presidente, Soros Fund Management

Nacionalidad: estadounidense.

Nacimiento: 12 de agosto de 1930 en Budapest, Hungría.

Educación: London School of Economics, BS, 1952; Universidad de Oxford, DCL, 1990.

Familia: Hijo de Tivadar (abogado) y Elisabeth Szucs; emigró a Estados Unidos, 1956; ciudadano naturalizado; se casó con Annaliese Witschak el 17 de septiembre de 1960 (se divorció en junio de 1983); niños: tres; se casó con Susan Weber (ex editora de una revista de arte que dirigía el Centro de Graduados de Artes Decorativas de Bard College, Manhattan) el 19 de junio de 1983; niños: dos.

Carrera: FM Mayer, 1956 1959, comerciante de arbitraje; Wertheim & Company, 1959 1963, analista; Arnhold y S. Bleichroeder, 1963 1973, vicepresidente; Soros Fund Management, 1973 2000, propietario único; Soros Fund Management, 1996 , presidente.

Premios: Honrado por el Comité de Abogados por los Derechos Humanos, Nueva York, 1990; Laurea Honoris Causa (más alto honor, en reconocimiento a los esfuerzos para promover sociedades abiertas en todo el mundo), Universidad de Bolonia, 1995.

Publicaciones: Apertura del sistema soviético , 1990; Underwriting Democracy , 1991; La alquimia de las finanzas: leer la mente del mercado , 1994; La crisis del capitalismo global: la sociedad abierta en peligro , 1998; Open Society: Reforming Global Capitalism , 2000; George Soros sobre la globalización , 2002; La burbuja de la supremacía estadounidense: corregir el mal uso del poder estadounidense , 2004.

Dirección: Soros Fund Management, 888 Seventh Avenue, 33rd Floor, Suite 3300, Nueva York, Nueva York 10016-0001; http://soros.org.

A principios de la década de 2000, el especulador financiero, filantrópico y filosófico multimillonario George Soros era conocido en Wall Street como el mayor inversor en fondos de cobertura de los tiempos modernos. (Las personas e instituciones adineradas a menudo emplean fondos de cobertura como una estrategia agresiva para las inversiones, y los gerentes utilizan técnicas como arbitraje, derivados, apalancamiento,

comercio de programas, venta al descubierto y permutas.) El estilo de gestión de Soros era el de un especulador a corto plazo que hacía grandes apuestas en las direcciones de los mercados financieros. En 2000, a la edad de setenta años y después de una carrera de especulación exitosa en moneda con miles de millones de dólares del dinero de otras personas, Soros se retiró de la inversión activa dentro de su compañía, Soros Fund Management, una firma privada de administración de inversiones.

En el momento en que Soros comenzó a invertir con su Quantum Fund en 1969, una inversión inicial de $ 1,000 habría crecido a $ 4 millones cuando Soros se jubiló. De hecho, el Quantum Fund fue reconocido en general como uno de los fondos de inversión más exitosos de la historia, con un rendimiento anual promedio del 31 por ciento a lo largo de sus 30 años de historia (hasta 1999). Después de ganar miles de millones de dólares y, a menudo, mover mercados financieros enteros, Soros , a quien a veces se le llamaba “Soros el especulador” , se dedicó a trabajar a tiempo completo en sus fundaciones para regalar toda su riqueza. Soros, que no era un hombre que comprometiera sus principios, se convirtió activamente en un filántropo poderoso y (a veces) el más exasperante de los tiempos modernos.

SOBREVIVIR EL NAZISMO Y EL COMUNISMO

Soros nació en Budapest, Hungría, en 1930 y sobrevivió al Holocausto a pesar de la ocupación alemana de su país en la primavera de 1944. Su padre, Tivadar, un abogado judío, ya había sobrevivido a una deportación como prisionero en Rusia durante la Revolución Rusa. . Para evitar a los nazis mientras reunían a los judíos y los deportaban a campos de concentración, Tividar compró documentos de identidad falsos para los miembros de su familia, que luego se separaron y se escondieron.

Soros, que entonces tenía catorce años, ayudó a su padre a formular miles de documentos falsos para muchos de sus compatriotas que huían. Soros recordó que su padre proporcionaría documentos gratuitos a personas que conocía o que estaban en peligro inmediato, pediría dinero solo para cubrir sus gastos a personas a las que sentía la obligación moral de ayudar, y pediría tanto dinero como pudieran los ricos. poder pagar. Soros reflexionó sobre la honestidad de su padre durante el Holocausto, pero también recordó la cantidad de leyes que su padre tuvo que violar para brindar seguridad a su familia y compatriotas. Soros aprendió el arte de la supervivencia de su padre, y salió de la experiencia resuelto a no dejarse intimidar por los desafíos.

EDUCACIÓN TEMPRANA Y DESARROLLO

Soros dejó la Hungría comunista controlada por los soviéticos en 1947 y se fue a Londres, donde asistió a la London School of Economics. Allí estudió con el filósofo Karl Popper, creador del término “sociedad abierta”. (A diferencia de una dictadura, una “sociedad abierta” es aquella en la que se fomentan los debates y las discusiones.) Popper influyó en el pensamiento de Soros y, en última instancia, en sus inversiones y actividades filantrópicas.

Soros se graduó en 1952 pero solo pudo encontrar trabajos no calificados. Finalmente consiguió un puesto de nivel de entrada en un banco de inversión en Londres. En 1956 se mudó a los Estados Unidos, donde trabajó como comerciante de arbitraje con FM Mayer de 1956 a 1959 y como analista de Wertheim and Company de 1959 a 1963. Durante todo este tiempo, pero principalmente en la década de 1950, Soros desarrolló una filosofía de la “reflexividad” basada en las ideas de Popper. (La reflexividad, tal como la usa Soros, es la creencia de que la autoconciencia es parte del entorno. Las acciones tienden a causar alteraciones en los equilibrios económicos, que pueden ir en contra de la progresión de los sistemas de libre mercado). Sin embargo, Soros se dio cuenta de que no ganaría dinero con el concepto de reflexividad hasta que se dedicara a invertir por su cuenta. Comenzó a investigar cómo negociar las inversiones. De 1963 a 1973 trabajó en Arnhold and S. Bleichroeder, donde alcanzó el cargo de vicepresidente. Soros finalmente llegó a la conclusión de que era mejor inversor que filósofo o ejecutivo. En 1967 persuadió a la empresa para que creara un fondo de inversión extraterritorial, First Eagle, para que él lo dirigiera; en 1969 la empresa fundó un segundo fondo para Soros, el fondo de cobertura Double Eagle. Cuando las regulaciones de inversión restringieron su capacidad para administrar los fondos como deseaba, renunció a su puesto en 1973 y estableció una compañía de inversión privada que eventualmente se convirtió en Quantum Fund. En 1967 persuadió a la empresa para que creara un fondo de inversión extraterritorial, First Eagle, para que él lo dirigiera; en 1969 la empresa fundó un segundo fondo para Soros, el fondo de cobertura Double Eagle. Cuando las regulaciones de inversión restringieron su capacidad para administrar los fondos como deseaba, renunció a su puesto en 1973 y estableció una compañía de inversión privada que eventualmente se convirtió en Quantum Fund. En 1967 persuadió a la empresa para que creara un fondo de inversión extraterritorial, First Eagle, para que él lo dirigiera; en 1969 la empresa fundó un segundo fondo para Soros, el fondo de cobertura Double Eagle. Cuando las regulaciones de inversión restringieron su capacidad para administrar los fondos como deseaba, renunció a su puesto en 1973 y estableció una compañía de inversión privada que eventualmente se convirtió en Quantum Fund.

EL FONDO CUÁNTICO

A fines de la década de 1960, Soros había estudiado a fondo la disciplina del arbitraje, la compra y venta simultánea de instrumentos en diferentes mercados de inversión con el fin de beneficiarse de las diferencias entre los precios de las transacciones (es decir, comprar los activos infravalorados y vender los sobrevalorados). ). Usando esta nueva habilidad y su concepto de reflexividad, que prometía que el aumento de los precios continuaría aumentando (incluso hasta un punto que iba en contra de los análisis económicos tradicionales), Soros se dio cuenta de que podía mover dinero alrededor del mundo como una forma de beneficiarse de el constante aumento y caída de las monedas.

A través del Quantum Fund, que se registró fuera de los Estados Unidos para darle la máxima flexibilidad comercial, Soros tomó importantes posiciones globales a favor o en contra de divisas, derivados, materias primas, mercados emergentes, acciones y bonos, mercados privados y casi cualquier cosa que pensara que sería. económicamente ventajoso para él. Soros luego utilizó cantidades masivas de apalancamiento para fortalecer sus posiciones. Aunque esta estrategia fue enormemente volátil, los resultados de Soros fueron sobresalientes y acumuló una gran fortuna a través de su gestión del fondo. Al mismo tiempo, se convirtió en blanco de varios banqueros y líderes gubernamentales que percibieron que sus acciones los estaban perjudicando. Sin embargo, también fue reconocido públicamente como “el mayor administrador de dinero del mundo” en publicaciones como Institutional Investor, que en 1981 lo puso en su portada.

EL FILANTROPISTA

A fines de la década de 1970, Soros era muy rico pero también muy infeliz e insatisfecho. Dejó su relación comercial con su socio inversor desde hace mucho tiempo, Jim Rogers, y se divorció de su primera esposa, Annaliese; también sintió que había fracasado en su relación con sus hijos. En un pequeño apartamento en Manhattan, Soros se convirtió en un recluso. Después de beneficiarse tanto en años anteriores, Soros comenzó a perder dinero y se sintió culpable por sus acciones. Buscó asesoramiento terapéutico, pero no resolvió sus problemas personales hasta que descubrió la filantropía.

En la década de 1980, Soros comenzó a desarrollar su imperio filantrópico. Inicialmente, persiguió esfuerzos en Europa central y oriental. Cerca del final de la guerra fría (aproximadamente a finales de la década de 1980), por ejemplo, Soros suministró fotocopiadoras a organizaciones en su Hungría natal, para contrarrestar la censura de la Unión Soviética. A medida que se establecieron países democráticos en toda Europa después de la caída de la ex Unión Soviética, Soros actuó como una especie de banco central para los países necesitados. Estableció oficinas filantrópicas en países de Europa del Este, proporcionando cientos de millones de dólares para ayudar a individuos y países a luchar por liberarse del viejo bloque soviético. Después de que Rusia se reorganizó como un país independiente, Soros invirtió $ 100 millones en esfuerzos científicos y tecnológicos en ese país. En Yugoslavia, aproximadamente al mismo tiempo,

La sede filantrópica de Soros, el Open Society Institute, en Nueva York, dirigió una red de fundaciones ubicadas en numerosos países y empleó a unas 1.300 personas. Soros gastó miles de millones de dólares financiando fundaciones Open Society en todo el mundo, que promovieron el pluralismo político, financiaron la educación, fortalecieron la libertad de expresión y los medios de comunicación y defendieron proyectos de derechos humanos.

“EL HOMBRE QUE ROMPIÓ EL BANCO DE INGLATERRA”

Aunque era bien conocido en Europa a principios de la década de 1990, Soros no sentía que tuviera mucha influencia financiera en el hemisferio occidental. Cuando el presidente George HW Bush y la primera ministra Margaret Thatcher ignoraron su plan para reconstruir los países destruidos por la desaparición de la ex Unión Soviética, Soros decidió que crearía una personalidad pública a la que los líderes prestarían atención. Se dio cuenta de que poseía la clave para formular su plan cuando escuchó al presidente de un banco alemán hablar sobre la posible inestabilidad entre las monedas europeas.

En septiembre de 1992, Soros apostó 10.000 millones de dólares a que la libra esterlina caería. Primero, vendió la lira italiana al descubierto y procedió a devaluarla. Luego hizo un movimiento similar con respecto a la libra esterlina, asumiendo que caería frente a otras monedas. En un período de veinticuatro horas, Soros cosechó mil millones de dólares y, finalmente, ganó 2 mil millones con el trato. Este enfoque arriesgado le valió la aclamación internacional ya que llegó a ser conocido como “el hombre que rompió el Banco de Inglaterra”. Soros se había establecido como un hombre con quien lidiar, un hombre con el que los presidentes y primeros ministros lo escucharan.

MERCADOS EN MOVIMIENTO

A partir de este momento, Soros mantuvo un cierto estatus divino con muchos comerciantes, que creían que podía mover los mercados con un movimiento de la mano. Los líderes de los países temían que si negociaba contra sus monedas, podría provocar una crisis económica. De hecho, el primer ministro Mahathir Mohamad de Malasia acusó a Soros de desestabilizar la economía de su país durante el pánico financiero asiático de 1997 .1998. Mohamad también declaró a la Asociación de Naciones del Sudeste Asiático, una organización política y comercial regional, que Soros había cometido un crimen cuando “atacó” monedas después de que los líderes de los gobiernos del sudeste asiático reconocieran el régimen militar birmano, al que Soros se opuso por razones humanitarias. . Para bien o para mal, Soros había ganado estatus internacional como un hombre que podía cambiar los principales sectores del mercado financiero mundial.

LAS PÉRDIDAS LLEVAN A CAMBIAR LA ESTRATEGIA

Para 1998, sin embargo, Soros había perdido $ 2 mil millones en el colapso de la economía rusa. La situación empeoró aún más en 1999, cuando Soros apostó a que las nuevas acciones de Internet caerían. Perdió alrededor de $ 700 millones más cuando el sector emergente siguió aumentando. Cuando compró acciones de tecnología, finalmente ocurrió la verdadera recesión que había predicho un año antes. Perdió casi $ 3 mil millones cuando el NASDAQ se derrumbó en la primavera de 2000. En ese momento, Soros se retiró de la administración activa de su Quantum Fund. En julio de ese año, Soros fusionó su emblemático Quantum Fund con el Quantum Emerging Growth Fund para formar el Quantum Endowment Fund, un cambio de la especulación de alto riesgo a la inversión conservadora.

IMPACTO EN LOS PROBLEMAS EN ESTADOS UNIDOS

A fines de la década de 1990 y principios de la de 2000, Soros estaba preocupado por ciertos problemas en los Estados Unidos, incluidas las leyes de drogas ineficaces, la contención de pacientes mentales en las cárceles, las leyes de inmigración injustas, la reforma de la asistencia social y la atención inadecuada para los moribundos. Soros donó $ 15 millones durante cinco años (hacia fines de la década de 1990) a grupos que se oponían a la guerra de Estados Unidos contra las drogas; proporcionó $ 5 millones en 1997 a su Centro sobre el crimen, las comunidades y la cultura, que otorga subvenciones a organizaciones de investigación y servicios; comprometió $ 50 millones al Fondo Emma Lazarus para ayudar a otros inmigrantes a adquirir la ciudadanía plena y hacer campaña por sus derechos; y dedicó $ 20 millones para mejorar la atención de los moribundos.

EL ALCANCE GLOBAL DE LA FILANTROPÍA

Soros se dedicó a la filantropía activa en 1979, cuando comenzó a proporcionar fondos para ayudar a los estudiantes negros a asistir a la Universidad de Ciudad del Cabo en la Sudáfrica del apartheid. Fundó el Open Society Fund en 1979, la Fundación Soros-Hungría en 1984 y la Fundación Soros-Unión Soviética en 1987. En 2004 fue presidente del Open Society Institute y fundador de una red de organizaciones filantrópicas activas en más de 50 países. Con sede principalmente en Europa central y oriental y Rusia, pero también en África, América Latina, Asia y los Estados Unidos, estas fundaciones se dedicaron a construir y mantener la infraestructura y las instituciones de una sociedad abierta a través del apoyo de una variedad de instituciones educativas, actividades de reestructuración cultural y económica.

En 1992, Soros fundó la Universidad de Europa Central, con su campus principal en Budapest y otros campus en Praga y Varsovia. La universidad fue diseñada para ofrecer programas de posgrado en historia del arte, economía, historia, ciencias políticas y ciencias sociales y sirvió como la pieza central de las iniciativas educativas de Soros en Europa del Este. En 2001, a la edad de setenta años, Soros se retiró de la inversión activa, aunque mantuvo la presidencia de Soros Fund Management. Había donado 2.800 millones de dólares a sus fundaciones, pero aún valía unos 5.000 millones de dólares. Soros prometió regalar el resto del dinero antes de cumplir los ochenta.

Consulte también la entrada sobre Soros Fund Management LLC en el Directorio internacional de historias de empresas .

fuentes para obtener más información

Kaufman, Michael T., Soros: La vida y los tiempos de un multimillonario mesiánico , Nueva York: Knopf, 2002.

Slater, Robert, Soros: La vida, los tiempos y los secretos comerciales del mayor inversor del mundo , Burr Ridge, Ill .: Irwin Professional Publisher, 1996.

William Arthur Atkins